متوسط معدل العائد المتوقع للاستثمار المقترح
كما يمكن تعريف معدل العائد على أنه صافي مبلغ التدفقات النقدية المخصومة المُست. الاستثمارات عن طريق حساب العوائد المتوقع تحقيقها من اﻻستثمارات المقترحة أو عليه من الاستثمار مقارنةً مع متوسط القيمة الدفترية للاستثمار خلال تلك الفت تقييم العوائد المتوقعة للفرص الاستثمارية المقترحة. اختيار البديل الاستثمارية ) *100 وعليه يجب إتباع ثلاث خطوات للحصول على معدل المتوسط للعائد: ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ. •. ﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل. ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ. ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ. ﻴﻤﻜﻥ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻨﻁﺎﻕ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﻟﻁﺎﻗﺔ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻭﺒﻴﻥ ﻨﻘﻁﺔ ﺍﻟﺘﻌﺎﺩل ﻴﻤﺜل ﻤﻨﻁﻘﺔ ﺍﻷﻤﺎﻥ ﺍﻟﺘﻲ ﻜﻠﻤﺎ ﻜل ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ. : •. ﻓﺘﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩ. (. ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﺯﻤﻨﻲ. ) •. ﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍ اﻟﻣﻧﺷﺂت واﻟﻣﻌدات إﻟﯽ ارﺗﻔﺎع اﻟﻧﺎﺗﺞ اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻟﻟدوﻟﺔ، وﻣن ﺛم ﯾﺣﻔز اﻟﻧﻣو اﻻﻗﺗﺻﺎدي اﻟﺳﯾوﻟﺔ . -. ﻋدم. اﻟﺗﺟﺎﻧس. ﻣﻣﺎ. ﯾﻼﻗﻲ. اﻟﻣﺳﺗﺛﻣر. ﻣﺻﺎﻋب. ﺷﺗﯽ. ﺗﺗﻌﻟق. ﺑﺗﻘوﯾﻣﮭﺎ. أو. ﺣﺳﺎب. ﻣﻌدﻻت. اﻟﻌﺎﺋد. ﻋﻟﯾﮭﺎ واﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﺗﻌﻟﻘﺔ ﺑﺎﻟﻣﺷروع اﻟﻣﻘﺗرح واﻟﺗﻲ ﯾﻣﮐ
عالقة االثر بين متوسط معدل العائد على الموجودات ). AX11 ﻟﻌﺎﺋد ﻋﻟﯽ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ھو ﺗﻘدﯾر ﻟﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻊ اﻟﺣﺻول ﻋﻟﯾﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑل، ﺑﯾﻧﻣﺎ. اﻟﻌﺎﺋد بيـن المشاريـع والبدائـل المقترحة ).
العائد على الاستثمار. العائد على الاستثمار أو (Return On Investment ROI) هو عبارة عن نسبة الإيرادات التي يتم الحصول عليها من كلّ دولار تم إنفاقه على مشروع استثماري معين، فمثلاً معرفة العائد على الاستثمار للحملات التسويقية لبعض المعدل المتوسط للعائد = (متوسط العائد السنوي / متوسط التكلفة الاستثمارية) *100. وعليه يجب إتباع ثلاث خطوات للحصول على معدل المتوسط للعائد: ضرورة احتساب متوسط العائد السنوي (متوسط الربح السنوي) معدل العائد الداخلى لاتخاذ قرار الاستثمار : Internal Rate of Return for Decision Making . أن فكرة معدل العائد الداخلى تعتمد أساسا على تحديد قيمة استثمار معين وذلك فى ضوء تدفقاته النقدية ، ومعدل العائد على رأس المال المستثمر المحدد مقدما حساب العائد المتوقع للاستثمار: ويتم حساب العائد المتوقع للاستثمار من خلال ضرب كل عائد محتمل للمشروع في احتمال حدوثه ثم تجمع الإجابات فيكون الجواب هو العائد المتوقع. معادلة رياضية: معدل العائد الحالي من المخاطر - معدل عائد محفظة السوق r(m)=علاوة مخاطرة السوق rpm أي : ويمكن أيضا تحديد علاوة المخاطرة للاستثمار (a ) بالصيغة :
اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﻣﻘﺗرح وﻫﻧﺎ ﯾﺗم ﺣﺳﺎب ﻓﺗرة اﻻﺳﺗرداد وﻓﻘﺎً. ﻟﻠ. ﻣﻌﺎدﻟﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﯾﻌﻧﻰ أن اﻟﻣﺷروع ﺳﯾﺣﻘق اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻣﻧﻪ أو أﻛﺑر، وﯾﺗم رﻓض اﻟﻣﺷروع ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﻛون ﺻﺎﻓﻰ اﻟﻘﯾﻣﺔ. اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ ﺳﺎﻟﺑﺎً أي أﻗل ﻣن ﻣﺗﺣﻘﻘـــــــﺔ. ﯾﻌــــﺎد اﺳــــﺗﺛﻣﺎرﻫﺎ ﺑــــﻧﻔس ﻣﻌـ
- متوسط الربح السنوي الإجمالي و الصافي - معدل الربح الإجمالي و الصافي العائد على الاستثمار - صافي التدفق النقدي الشهري و السنوي - صافي القيمة للتدفق النقدي - تحليل نقطة التعادل الانتاجية و – الهيئة العربية للاستثمار والإنماء الزراعي: 27.27% – مجموعة عينينا ولد أيية: 36.37% تُقدر التكلفة الاستثمارية للمشروع المقترح بنحو 9.3 مليون دولار أمريكي. – معدل العائد الداخلي: 35.63% – فترة
مقدمة تتعلق تكلفة رأس المال بتكلفة الأموال التي تحصل عليها الشركة عن طريق الاقتراض أو إصدار الأسهم أو احتجاز الأرباح لتستخدمها في تمويل استثماراتها. وترجع أهمية احتساب تكلفة رأس المال في تحديد الجدوى الاقتصادية
يوضح الجدول (1) متوسط عائد المدة لبعض الشركات المصرفية وكان اعلى متوسط لهذه المجموعة لمصرف الشرق الاوسط العراقي للاستثمار بلغ (0.556)يليه مصرف البصرة الدولي للاستثمار حيث بلغ (0.400) وكان ادنى مقدمة تتعلق تكلفة رأس المال بتكلفة الأموال التي تحصل عليها الشركة عن طريق الاقتراض أو إصدار الأسهم أو احتجاز الأرباح لتستخدمها في تمويل استثماراتها. وترجع أهمية احتساب تكلفة رأس المال في تحديد الجدوى الاقتصادية معدل العائد الداخلي = 5.5% إن القيمة الحالية الموجبة للتدفقات النقدية من الاستئجار، مخصومة عند سعر فائدة الفرضية البديلة (5.4%)، يعني أن الاستثمار الذي أنتج هذه القيمة هو أفضل من الفرصة الأخرى تتميز شركة مشروعك وكافة مجموعة bss بقدرتها على تنويع مصادر الدخل لديها عن طريق توزيع أنشطتها ومشاريعها، وتعزيز كل مشروع ونشاط باستقلالية مالية وإدارية شبه كاملة بهدف استيعاب التقلبات الاقتصادية للسوق. ويمكن احتساب معدل العائد الداخلي حسب المعادلة التالية : معدل العائد الداخلي = م 1 + (م 2 – م 1) × ق 1 / (ق 1 + ق 2) حيث أن : م 1: معدل الخصم الأصغر (يظهر القيمة الحالية لصافي التدفقات موجبة).
عالقة االثر بين متوسط معدل العائد على الموجودات ). AX11 ﻟﻌﺎﺋد ﻋﻟﯽ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ھو ﺗﻘدﯾر ﻟﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻊ اﻟﺣﺻول ﻋﻟﯾﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑل، ﺑﯾﻧﻣﺎ. اﻟﻌﺎﺋد بيـن المشاريـع والبدائـل المقترحة ).
حساب العائد المتوقع للاستثمار: ويتم حساب العائد المتوقع للاستثمار من خلال ضرب كل عائد محتمل للمشروع في احتمال حدوثه ثم تجمع الإجابات فيكون الجواب هو العائد المتوقع. معادلة رياضية: معدل العائد الحالي من المخاطر - معدل عائد محفظة السوق r(m)=علاوة مخاطرة السوق rpm أي : ويمكن أيضا تحديد علاوة المخاطرة للاستثمار (a ) بالصيغة : متوسط صافي الربح المحاسبي = 64000 – 40000 = 24000 ريال سنويا -معدل العائد المحاسبي = 32000 × 100 = 17.8% تقريبا الرأسمالية بالمبالغ المحتملة التذبذب للتدفقات النقدية الداخلة للاستثمار المقترح وكلما زاد ويحتسب معدل العائد على الأصول بقسمة صافي ربح الشركة الوارد في قائمة الدخل على متوسط إجمالي الأصول. ويتم تقديم هذا المعدل في شكل نسبة مئوية . العائد على متوسط الأصول (%) (أخر 12 شهر) 2.24 العائد على متوسط حقوق المساهمين (%) (أخر 12 شهر) 3.44 قيمة المنشاة (مليون ريال) 1,499.76
معدل العائد الداخلي = 5.5% إن القيمة الحالية الموجبة للتدفقات النقدية من الاستئجار، مخصومة عند سعر فائدة الفرضية البديلة (5.4%)، يعني أن الاستثمار الذي أنتج هذه القيمة هو أفضل من الفرصة الأخرى لدينا معدل العائد المحاسبي = 45 % . وبما أن معدل العائد الأمثل = 30 % وبما أن معدل العائد المحاسبي أكبر من معدل العائد الأمثل فإن المشروع مقبول اقتصاديا. 3-2-القطاع الصناعي:- يبين الجدول (8) معدل العائد على حق الملكية لبعض شركات القطاع الصناعي وبلغ متوسط المجموعة والمدة (0.206) وهو معدل يعد مقبولا اذا قورن مع نظيره لقطاعي المصارف والقطاع الزراعي معدل العائد الداخلي (irr) هو معدل الخصم الذي يجعل صافي القيمة الحالية (npv) صافي القيمة الحالية (npv) صافي القيمة الحالية (npv) هو قيمة جميع التدفقات النقدية المستقبلية (الإيجابية والسلبية) على مدى الحياة بأكملها من استثمار معدل العائد على الاستثمار = متوسط صافي التدفقات النقدية × 100. القيمة المتبقية للاستثمار + الكلفة الاستثمارية . 2. مزايا هذا المعيار: سهولة عملية الحساب. المقترح الثاني : مقترح الدكتور سيد الهواري. وهذا الاقتراح يقترح أن يكون معدل الخصم هو “معدل العائد على أحسن استثمار بديل يتصف بنفس مواصفات المشروع تحت الدراسة ” ويلاحظ على هذا المقترح ما يلي: معدل الفائدة الحقيقي هو معدل الفائدة الذي يحصل عليه المستثمر أو المدخر أو المقرض (أو يتوقع الحصول عليه) بعد احتساب التضخم. يمكن وصفه بشكل أدق عبر معادلة فيشر التي تنص على أن معدل الفائدة الحقيقي هو تقريبًا معدل الفائدة